هل ستؤدي سياسة مكافحة المنافسة الداخلية- إلى ارتفاع أسعار السيليكون الصناعي؟

تهدف سياسة "مكافحة-المنافسة الداخلية" إلى معالجة حروب الأسعار المفرطة والقدرة الفائضة في صناعة الطاقة الكهروضوئية من خلال تشجيع -الانضباط الذاتي بين المؤسسات، والحد من منافسة الأسعار المنخفضة-، وتعزيز السحب المنظم للقدرة. منذ يوليو 2025، ساهمت هذه السياسة في انتعاش أسعار البولي سيليكون، حيث أعلنت بعض الشركات الرائدة عن زيادات كبيرة في الأسعار. على سبيل المثال، ارتفعت أسعار البولي سيليكون بنسبة 50% تقريبًا خلال شهر واحد، مدفوعة بتخفيضات الإنتاج وتخفيضات المخزون.
باعتباره الجزء الأولي من السلسلة الكهروضوئية، يتأثر معدن السيليكون بشكل غير مباشر بهذه التغييرات. ومع ذلك، فإن انتقال الفوائد السعرية إلى معدن السيليكون لا يزال مقيدًا بسبب زيادة العرض الهيكلي والتعافي غير المتكافئ للطلب.

• جانب العرض:أظهر إنتاج معدن السيليكون علامات الانتعاش، حيث وصل الإنتاج في شهر أغسطس إلى 386000 طن، بزيادة شهرية-على-شهر قدرها 5000 طن. استأنفت مراكز الإنتاج الرئيسية مثل شينجيانغ وسيتشوان ويوننان عملياتها، مما أدى إلى تضخيم ضغط العرض على المدى القصير-. وفي الوقت نفسه، أدت مشاريع الطاقة الكهروضوئية المركزية إلى تسريع عمليات التثبيت قبل "اندفاع الربع الثالث"، مما أدى إلى تحميل الطلب على البولي سيليكون في المقدمة-.

• جانب الطلب: ارتفع إنتاج البولي سيليكون بشكل مطرد، حيث وصل الإنتاج في أغسطس إلى 131.700 طن. ومع ذلك، مع انتهاء موسم الذروة للتركيب، من المتوقع أن ينخفض ​​الطلب على البولي سيليكون. حافظت قطاعات السيليكون العضوي وسبائك الألومنيوم على الطلب المستقر على معدن السيليكون، على الرغم من أن زخم نموها لا يزال محدودًا.

• مستويات المخزون: لا تزال المخزونات الاجتماعية من معدن السيليكون مرتفعة عند 543.000 طن، مما يعكس استمرار العرض الزائد على الرغم من جهود إزالة المخزون الأخيرة.

مع اقتراب موسم الجفاف في جنوب غرب الصين (على سبيل المثال، يونان وسيتشوان)، من المتوقع أن ترتفع تكاليف الكهرباء، مما قد يؤدي إلى ارتفاع تكاليف إنتاج معدن السيليكون. وقد يؤدي ذلك إلى تعزيز دعم الأسعار في الأشهر المقبلة. بالإضافة إلى ذلك، قامت الشركات الرائدة في مجال معادن السيليكون، مثل شركة 合盛硅业، بالاستفادة من سلاسل التوريد المتكاملة الخاصة بها للحفاظ على تدفق نقدي مستقر، مما يسلط الضوء على دور إدارة التكلفة في التنقل في دورات السوق.

على الرغم من أن سياسة "مكافحة-المنافسة الداخلية" قد نجحت في البداية في تثبيت انخفاضات أسعار الطاقة الكهروضوئية، إلا أن الإمكانات التصاعدية لمعدن السيليكون تظل محدودة بسبب التحديات الأساسية. وتشمل هذه العوامل ارتفاع مستويات المخزون، والطلب غير المتكافئ من القطاعات النهائية، وزيادة العرض الهيكلي. على سبيل المثال، قد يؤدي تركيز إنتاج البولي سيليكون في شينجيانغ (وهو ما يمثل أكثر من 51.8% من الناتج الوطني) إلى تفاقم اختلال التوازن الإقليمي في العرض -والطلب.